Balance B

Afdelingen kan investere direkte eller indirekte i aktier og obligationer, herunder stats- og realkreditobligationer samt kredit- og erhvervsobligationer i form af High Yield Obligationer, Emerging Markets Obligationer og Investment Grade Obligationer udstedt i G7-valutaer og danske kroner, dog således at den gennemsnitlige andel af aktiebaserede investeringer hen over kalenderåret udgør mindst 50 %. Afdelingen skal have en obligationseksponering inklusiv kontanter mellem 30-50 % og en aktie-eksponering mellem 50-70 %.

Afdelingen er muligvis ikke egnet for investorer, som planlægger at trække deres penge ud inden for 5 år.

Artikel 8

Morningstar Rating™

Indekseret afkast

Fra

Til

Årligt afkast vises kun, når der er afkastdata for hele kalenderåret.

År til dato (ÅTD) og løbende afkast

	ÅTD	1 md.	1 år
Produkt	-2,21	3,63	5,12
Benchmark	-0,92	2,43	6,68
Udbytte

Gns. afkast

	3 år	5 år
Produkt	6,19	6,32
Benchmark	N/A	N/A
Udbytte

Årligt afkast og udbytte

	2024	2023	2022	2021	2020
Produkt	15,19	11,53	-13,17	15,80	2,56
Benchmark	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A
Udbytte	19,80	0,00	6,50	11,20	N/A

Alle afkast er efter omkostninger, beregnet i DKK og opgjort i procent. Evt. udbytter er udtrykt i procent.

130,64

Indre værdi

130,90

Emissionskurs

130,30

Indløsningskurs

N/A

Afkast i dag

Data fra: 06.06.2025

Fordeling

Aktivfordeling

Kontanter m.m. indgår ikke i aktivfordelingen, hvorfor den ikke summerer til 100.

Landefordeling aktier

Landefordelingen er et udtryk for, på hvilket marked virksomheden(erne) har deres største omsætning.

Sektorfordeling aktier

Landefordeling obligationer

Landefordelingen er et udtryk for, på hvilket marked virksomheden(erne) har deres største omsætning.

Obligationstyper

Data fra: 30.04.2025

De største beholdninger i porteføljen

Navn	Sektor	Obligationstype	Alternativ kategori	Vægt
Bi Erhvervsejendomme A/S	Ikke-klassificeret	Alternativ til obligationer	Other	6,20 %
Apple Inc	IT	Andre	Other	2,64 %
Microsoft Corp	IT	Andre	Other	2,47 %
2.25% Denmark - Bullet 11/2033	Ikke-klassificeret	Stat eller statsejet	Other	2,43 %
Nvidia Corp	IT	Andre	Other	2,27 %
Alphabet Inc Class A	Kommunikation	Andre	Other	1,63 %
Amazon.Com Inc	Cykliske forbrugsgoder	Andre	Other	1,54 %
Meta Platforms Inc	Kommunikation	Andre	Other	1,13 %
Visa Inc	Finans	Andre	Other	0,85 %
4.00% Nykredit 10/2056	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,79 %
Novo Nordisk A/S	Sundhed	Andre	Other	0,73 %
1.00% Realkredit Dnmrk 1/2030	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,72 %
Dsv A/S	Industri	Andre	Other	0,69 %
Mastercard Inc	Finans	Andre	Other	0,62 %
Broadcom Inc	IT	Andre	Other	0,61 %
Cisco Systems Inc	IT	Andre	Other	0,54 %
Jpmorgan Chase & Co	Finans	Andre	Other	0,51 %
Walmart Inc	Stabile forbrugsgoder	Andre	Other	0,49 %
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd	IT	Andre	Other	0,49 %
Novozymes Class B	Råvarer	Andre	Other	0,48 %
Progressive Corp/The	Finans	Andre	Other	0,46 %
Danske Bank A/S	Finans	Andre	Other	0,45 %
Costco Wholesale Corp	Stabile forbrugsgoder	Andre	Other	0,42 %
1.00% Jyske Realkredit 4/2029	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,42 %
Automatic Data Processing Inc	Industri	Andre	Other	0,40 %
Tryg A/S	Finans	Andre	Other	0,39 %
Deutsche Telekom Ag	Kommunikation	Andre	Other	0,36 %
1.00% Realkredit Dnmrk 4/2029	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,35 %
Paychex Inc	Industri	Andre	Other	0,34 %
Roche Holding Ag	Sundhed	Andre	Other	0,33 %
Johnson & Johnson	Sundhed	Andre	Other	0,32 %
Procter & Gamble Co/The	Stabile forbrugsgoder	Andre	Other	0,32 %
Novartis Ag	Sundhed	Andre	Other	0,32 %
1.00% Jyske Realkredit 4/2028	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,31 %
Carlsberg As	Stabile forbrugsgoder	Andre	Other	0,29 %
International Business Machines Corp	IT	Andre	Other	0,29 %
Ap Moller - Maersk Class B	Industri	Andre	Other	0,29 %
4.00% Realkredit Dnmrk 10/2056	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,29 %
4.00% Nykredit 10/2053	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,28 %
Tjx Cos Inc/The	Cykliske forbrugsgoder	Andre	Other	0,28 %
Pandora A/S	Cykliske forbrugsgoder	Andre	Other	0,28 %
Vestas Wind Systems A/S	Industri	Andre	Other	0,26 %
Booking Holdings Inc	Cykliske forbrugsgoder	Andre	Other	0,25 %
Coloplast A/S	Sundhed	Andre	Other	0,25 %
Genmab A/S	Sundhed	Andre	Other	0,25 %
Unilever Plc	Stabile forbrugsgoder	Andre	Other	0,24 %
Demant A/S	Sundhed	Andre	Other	0,24 %
Boston Scientific Corp	Sundhed	Andre	Other	0,24 %
Abbott Laboratories	Sundhed	Andre	Other	0,24 %
Cme Group Inc	Finans	Andre	Other	0,24 %
Caterpillar Inc	Industri	Andre	Other	0,23 %
Iss A/S	Industri	Andre	Other	0,23 %
1.00% Jyske Realkredit 4/2030	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,23 %
Bb Seguridade Participacoes Sa	Finans	Andre	Other	0,22 %
Alk-Abello A/S	Sundhed	Andre	Other	0,22 %
Qualcomm Inc	IT	Andre	Other	0,22 %
Linde Plc	Råvarer	Andre	Other	0,22 %
Tencent Holdings Ltd	Kommunikation	Andre	Other	0,21 %
Cintas Corp	Industri	Andre	Other	0,21 %
T-Mobile Us Inc	Kommunikation	Andre	Other	0,21 %
Nkt A/S	Industri	Andre	Other	0,21 %
Fortinet Inc	IT	Andre	Other	0,21 %
1.00% Dlr Kredit A/S 4/2030	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,21 %
1.00% Dlr Kredit A/S 4/2029	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,21 %
1.00% Nykredit 7/2028	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,21 %
Republic Services Inc	Industri	Andre	Other	0,20 %
Alm Brand A/S	Finans	Andre	Other	0,20 %
Gilead Sciences Inc	Sundhed	Andre	Other	0,20 %
Arista Networks Inc	IT	Andre	Other	0,20 %
Orsted As	Forsyning	Andre	Other	0,20 %
Beazley Plc	Finans	Andre	Other	0,20 %
Ww Grainger Inc	Industri	Andre	Other	0,20 %
Stryker Corp	Sundhed	Andre	Other	0,20 %
George Weston Ltd	Stabile forbrugsgoder	Andre	Other	0,19 %
3.50% Nykredit 10/2056	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,19 %
Colgate-Palmolive Co	Stabile forbrugsgoder	Andre	Other	0,19 %
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd	IT	Andre	Other	0,19 %
Sydbank As	Finans	Andre	Other	0,19 %
Fiserv Inc	Finans	Andre	Other	0,18 %
Banco Bpm Spa	Finans	Andre	Other	0,18 %
1.00% Realkredit Dnmrk 1/2029	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,18 %
4.00% Jyske Realkredit 10/2053	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,18 %
Nestle Sa	Stabile forbrugsgoder	Andre	Other	0,18 %
2.25% Danish Govt Bond 11/2035	Ikke-klassificeret	Stat eller statsejet	Other	0,18 %
Applovin Corp	IT	Andre	Other	0,18 %
United Therapeutics Corp	Sundhed	Andre	Other	0,18 %
Wolters Kluwer Nv	Industri	Andre	Other	0,18 %
Mizuho Financial Group Inc	Finans	Andre	Other	0,18 %
Lpl Financial Holdings Inc	Finans	Andre	Other	0,18 %
Schneider Electric Se	Industri	Andre	Other	0,18 %
Pilgrim'S Pride Corp	Stabile forbrugsgoder	Andre	Other	0,18 %
Equinor Asa	Energi	Andre	Other	0,18 %
Astrazeneca Plc	Sundhed	Andre	Other	0,17 %
Sompo Holdings Inc	Finans	Andre	Other	0,17 %
Halozyme Therapeutics Inc	Sundhed	Andre	Other	0,17 %
0.00% Denmark - Bullet 11/2031	Ikke-klassificeret	Stat eller statsejet	Other	0,17 %
Natwest Group Plc	Finans	Andre	Other	0,17 %
Koninklijke Ahold Delhaize Nv	Stabile forbrugsgoder	Andre	Other	0,16 %
Kla Corp	IT	Andre	Other	0,16 %
Cencora Inc	Sundhed	Andre	Other	0,16 %
Emcor Group Inc	Industri	Andre	Other	0,16 %
Coca-Cola Co/The	Stabile forbrugsgoder	Andre	Other	0,16 %
Cardinal Health Inc	Sundhed	Andre	Other	0,16 %
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Sa	Finans	Andre	Other	0,16 %
Rockwool A/S	Industri	Andre	Other	0,16 %
Unicredit Spa	Finans	Andre	Other	0,16 %
5.00% Nykredit 10/2053	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,15 %
Alibaba Group Holding Ltd	Cykliske forbrugsgoder	Andre	Other	0,15 %
Ameriprise Financial Inc	Finans	Andre	Other	0,15 %
Intuitive Surgical Inc	Sundhed	Andre	Other	0,15 %
Endesa Sa	Forsyning	Andre	Other	0,15 %
Cheniere Energy Inc	Energi	Andre	Other	0,15 %
Sprouts Farmers Market Inc	Stabile forbrugsgoder	Andre	Other	0,15 %
Eli Lilly & Co	Sundhed	Andre	Other	0,15 %
Trane Technologies Plc	Industri	Andre	Other	0,15 %
Byd Co Ltd	Cykliske forbrugsgoder	Andre	Other	0,15 %
3.00% Nykredit 10/2053	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,15 %
S&P Global Inc	Finans	Andre	Other	0,15 %
Unitedhealth Group Inc	Sundhed	Andre	Other	0,15 %
1.00% Realkredit Dnmrk 10/2050	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,14 %
Motorola Solutions Inc	IT	Andre	Other	0,14 %
4.00% Jyske Realkredit 10/2056	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,14 %
3.50% Nordea Kredit 10/2056	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,12 %
2.50% Jyske Realkredit 10/2053	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,12 %
3.12% Danmark Skibskrd 1/2028	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,12 %
2.95% Nykredit 7/2028	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,11 %
1.00% Nordea Kredit 4/2029	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,11 %
1.00% Jyske Realkredit 10/2050	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,11 %
1.00% Danmark Skibskrd 1/2030	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,11 %
5.00% Nykredit 10/2056	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,11 %
1.00% Realkredit Dnmrk 4/2028	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,11 %
3.12% Danmark Skibskrd 1/2027	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,10 %
0.10% Denmark I/L Govt 11/2030	Ikke-klassificeret	Stat eller statsejet	Other	0,10 %
2.50% Nordea Kredit 10/2053	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,10 %
1.00% Dlr Kredit A/S 4/2028	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,09 %
0.50% Kommunekredit 6/2039	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,09 %
2.00% Realkredit Dnmrk 10/2047	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,09 %
2.00% Nykredit 10/2047	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,09 %
4.00% Nykredit 10/2053	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,09 %
5.00% Realkredit Dnmrk 10/2053	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,08 %
4.50% Denmark - Bullet 11/2039	Ikke-klassificeret	Stat eller statsejet	Other	0,07 %
1.50% Nykredit 10/2050	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,07 %
2.00% Dlr Kredit A/S 10/2053	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,07 %
4.88% Koninklijke Kpn	Kommunikation	Kreditobligation	Other	0,07 %
2.50% Nykredit 7/2053	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,06 %
1.80% International Fl 9/2026	Råvarer	Kreditobligation	Other	0,06 %
3.00% Realkredit Dnmrk 10/2053	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,06 %
3.29% Nykredit 7/2027	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,06 %
1.00% Nordea Kredit 10/2050	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,06 %
3.95% American Honda F 3/2032	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,05 %
1.00% Nykredit 1/2032	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,05 %
2.50% Dlr Kredit A/S 10/2043	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,05 %
4.00% Nordea Kredit 10/2056	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,05 %
5.94% Edp Sa 4/2083	Forsyning	Kreditobligation	Other	0,05 %
3.38% Novelis Sheet 4/2029	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,05 %
1.00% Nordea Kredit 4/2028	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,05 %
4.66% Morgan Stanley 3/2029	Finans	Kreditobligation	Other	0,05 %
4.00% Realkredit Dnmrk 10/2053	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,05 %
11.50% Navient Corp 3/2031	Finans	Kreditobligation	Other	0,05 %
3.88% Volksw Fin Servi 9/2030	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,05 %
8.38% Mbank 9/2027	Finans	Kreditobligation	Other	0,05 %
1.00% Jyske Realkredit 4/2031	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,05 %
6.50% Vivion 8/2028	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,05 %
7.50% Cheplapharm Arzn 5/2030	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %
5.50% Food Service Pro 1/2027	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %
1.96% Jpmorgan Chase 3/2030	Finans	Kreditobligation	Other	0,04 %
0.50% Nykredit 10/2043	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,04 %
5.00% Realkredit Dnmrk 10/2056	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,04 %
6.88% Sempra 10/2054	Forsyning	Kreditobligation	Other	0,04 %
3.88% Netflix Inc 11/2029	Kommunikation	Kreditobligation	Other	0,04 %
1.00% Spp Distribucia 6/2031	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %
5.38% Techem Verwaltun 7/2029	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %
2.00% Jyske Realkredit 10/2047	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,04 %
1.88% Edp Finance Bv 9/2029	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %
7.25% Aris Water Hlds 4/2030	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %
4.00% Realkredit Dnmrk 10/2053	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,04 %
5.40% Generali 4/2033	Finans	Kreditobligation	Other	0,04 %
7.00% Transcanada Pl 6/2065	Energi	Kreditobligation	Other	0,04 %
4.88% Urw Se	Ejendomme	Kreditobligation	Other	0,04 %
9.88% Aareal Bank Ag	Finans	Kreditobligation	Other	0,04 %
4.38% Abn Amro Bank Nv	Finans	Kreditobligation	Other	0,04 %
0.63% Molnlycke Hld 1/2031	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %
1.00% Nykredit 1/2030	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,04 %
3.25% European Union 7/2034	Ikke-klassificeret	Andre	Other	0,04 %
4.25% Teleperformance 1/2030	Industri	Kreditobligation	Other	0,04 %
3.88% Pko Bank Polski 9/2027	Finans	Kreditobligation	Other	0,04 %
4.00% Eurobank 9/2030	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %
3.79% Morgan Stanley 3/2030	Finans	Kreditobligation	Other	0,04 %
8.50% Boost Newco 1/2031	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %
6.50% Tdc Net As 6/2031	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %
4.00% Nordea Kredit 10/2053	Ikke-klassificeret	Realkreditinstitut	Other	0,04 %
7.00% Vodafone Group 4/2079	Kommunikation	Kreditobligation	Other	0,04 %
4.88% Metso Oyj 12/2027	Industri	Kreditobligation	Other	0,04 %
3.75% Kellanova 5/2034	Stabile forbrugsgoder	Kreditobligation	Other	0,04 %
5.74% Ceska Sporitelna 3/2028	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %
5.75% Telefonica Europ	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %
6.63% Heathrow Finance 3/2031	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %
5.25% A1 Towers Hldg 7/2028	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %
4.13% Elec De France 6/2031	Forsyning	Kreditobligation	Other	0,04 %
3.63% Gatwick Fnd Ltd 10/2033	Ikke-klassificeret	Kreditobligation	Other	0,04 %

Antal fondskoder

1809

Listen viser op til 100 instrumenter. Listen summerer ikke altid til 100% grundet afrundinger og kontantbeholdninger.

Data fra: 30.04.2025

Risiko

Lavere risiko

Typisk lavere afkast

Højere risiko

Typisk højere afkast

Investeringsproduktets kompleksitet

Ikke-kompleks

Risiko	Horisont	3 år	5 år	7 år	10 år
Standardafvigelse (%) Standardafvigelse måler spredningen i afkastene over en periode. Hvis afkastene i gennemsnit ligger tæt på middelafkastet, er standardafvigelsen lav. Ligger de langt fra, er den høj. Typisk vil obligationsfonde have en lavere standardafvigelse end aktiefonde.		9,41	8,53	9,27	8,75
Sharpe Ratio Sharpe Ratio udtrykker, hvor meget afkast en investering har givet i forhold til den historiske risiko. Tallet anvendes som et sammenligningstal til at rangere forskellige investeringers risikojusterede afkast. Jo højere Sharpe Ratio, desto bedre risikojusteret afkast har en investering givet.		0,32	0,55	0,46	0,47
Information Ratio Information Ratio udtrykker, hvor meget merafkast en afdeling har givet i forhold til den risiko, der har været relativt til sammenligningsindekset. Information Ratio angiver kvaliteten af det risikojusterede merafkast for en afdeling. Jo højere Information Ratio, desto bedre risikojusteret merafkast har en investering givet.		N/A	N/A	N/A	N/A
Tracking Error (%) Tracking Error udtrykker variationen i forskellen mellem afkastet for afdelingen og det tilhørende sammenligningsindeks. Tracking Error er et udtryk for standardafvigelsen på merafkastet. Lav Tracking Error er lig med små udsving i de månedlige merafkast, og høj Tracking Error er lig med høje udsving.		N/A	N/A	N/A	N/A

Data fra: 31.05.2025

Stamdata & nøgletal

ISIN

DK0060446979

Startdato

01.10.2012

Investeringsunivers

Blandede

Børsstatus

Unoteret

Porteføljeforvalter

BI Asset Management Fondsmæglerselskab A/S

Samlet formue (mio. kr.)

5.303

Benchmark

48,125 % MSCI All Country World inkl. nettoudbytte, 6,875 % OMX Copenhagen Cap inkl. nettoudbytte, 35 % Nordea DK Bond CM 5Y Gov., 5 % Bloomberg Barclays EuroAgg Corporate afdækket til DKK og 5 % (50% Bloomberg Barclays US High Yield Corporate BB/B 2% Issuer Cap afdækket til DKK og 50 % Bloomberg Barclays PAN-Euro High Yield Corporate BB/B 2% Issuer Cap afdækket til DKK. Denne del revægtes månedligt). Revægtes dagligt. Før 1/6/2024: Afdelingen havde intet benchmark.

Forening

Investeringsforeningen Kerne Invest

Løbende omkostninger (%)

0,91

Transaktionsomkostninger (%)

0,22

Max. emissionstillæg (%)

0,20

Max. indløsningsfradrag (%)

0,26

Type

Udbyttebetalende

Valuta

DKK

Beskatningsform

Realisation

Forvalter

Peter Lorin Rasmussen

Chefporteføljeforvalter
Jakob Vejlø

Chefstrateg
Jakob Sellebjerg Nielsen

Analytiker

Menu

Søg på sitet