Temafonden Europæisk Forsvar og Fremsyn har rundet 2 milliarder kroner under forvaltning. Det sker, mens EU fortsætter sin oprustning på forsvar, energi og – senest – digital teknologi.
EU's politiske dagsorden handler fortsat i stigende grad om at gøre Europa mindre afhængigt af stormagter udefra. Det er netop den udvikling, fonden er bygget til at følge: Gennem sit investeringsunivers af europæiske selskaber giver fonden investorer adgang til temaerne forsvar, energiforsyning og infrastruktur, der indgår i EU's ambition om større selvstændighed.
Tre politiske skridt hen over sommeren
Sommeren har budt på konkrete politiske skridt inden for alle tre af fondens temaer – med samme underliggende retning: et Europa, der investerer i sin egen forsyningssikkerhed.
Forsvar: Den 15. juli nåede Rådet og Europa-Parlamentet politisk enighed om AGILE : et nyt program på 115 millioner euro, der skal give mindre forsvarsvirksomheder og startups hurtigere adgang til finansiering af droner, AI og andre nye forsvarsteknologier. Programmet forventes i drift fra 2027 og bygger videre på SAFE-lånefaciliteten på 150 milliarder euro, hvor de første lån til fælles forsvarsindkøb allerede er udbetalt.
Infrastruktur: Tyskland fik den 14. juli godkendt statsstøtte på 659 millioner euro til fire nye halvlederfabrikker – et konkret tiltag, efter EU i juni fremlagde Chips Act 2.0 og Cloud and AI Development Act som svar på, at Europa i dag kun producerer omkring 10 % af verdens halvledere.
Energiforsyning: Den 17. juli fremlagde Kommissionen en elektrificeringsplan, der skal hæve elektricitetens andel af EU's energiforbrug fra 23 til 46 % i 2040 . Målet er at gøre Europa mindre afhængigt af importeret olie og gas – og ifølge Kommissionen kan det reducere EU's brændstofimport med op til 260 milliarder euro om året.
Allokeringen følger med
Fondens temaboard justerede tidligere på sommeren allokeringen mellem de tre temaer og skruede op for infrastrukturtemaet, så fordelingen nu ser ud som følger:
Infrastruktur: 15 % (tidligere 10 %)
Forsvar: 65 % (tidligere 70 %)
Energiforsyning: 20 % (uændret).
Baggrunden er EU's teknologisuverænitetspakke fra den 3. juni, der har to lovforslag: Chips Act 2.0, der skal styrke europæisk halvlederproduktion, og Cloud and AI Development Act, der skal sikre europæisk kontrol over cloud og kunstig intelligens. Infrastrukturtemaet er derfor udvidet, så det nu i højere grad omfatter tech-selskaber inden for AI, chips og cloud – og ikke kun klassisk fysisk infrastruktur som elnet og transport.
Forsvar reduceres med 5 procentpoint for at give plads til mere infrastruktur, men er fortsat fondens største tema. Energiforsyning holdes fast på 20 %.
Hvad betyder det for dig som investor?
Fondens allokering justeres løbende, så den følger udviklingen i EU's politiske prioriteringer. De tre temaer giver samlet eksponering mod Europas strukturelle omstilling – ikke blot forsvarsindustrien, men også øget energisikkerhed og en mere selvstændig digital infrastruktur.
Du kan læse endnu mere om fonden og se opdateret performance her.
Vil du vide mere om, hvordan fonden passer ind i din portefølje? Tæk ud til din rådgiver.
